储蓄债券看起来并不那么沉闷 - 彭博社

当父母在应对最棘手的投资挑战——为孩子的教育融资时，他们越来越多地转向一种最平常的投资，即美国系列ee储蓄债券。最近，买家因保证的6%利率而被吸引，创下了记录——对于许多人来说，还有税收豁免。

但债券真的是他们所宣传的优秀大学储蓄工具吗？这取决于你的风险承受能力、孩子的年龄——以及国会的变幻莫测。请记住，投资专家认为，长期来看，最佳回报并不是来自债券，而是来自多元化的股票或共同基金组合。但许多人在市场波动时期没有坚持持有股票的纪律。

对于风险厌恶者来说，储蓄债券是股票的一个值得替代选择。它们在五年后保证支付6%或与到期五年的国债收益率的85%挂钩的可变利率中的较高者，从而提供了一定的通胀保护。如果利率保持低位，6%的最低利率将会很有用。“与过去10年股票和债券的回报相比，6%的利率听起来很低，”T. Rowe Price Associates的资金经理哈奇·弗农说。“但与未来10年你可能获得的回报相比，这还是相当不错的。”

取消上限。如果国会或新的克林顿政府将用于教育费用的储蓄债券的联邦所得税豁免扩展到所有纳税人，那将更好。目前，只有调整后总收入低于66,200美元的已婚夫妇符合资格。对于收入高达96,200美元的夫妇，豁免是按比例逐步取消的，超过该金额则不再适用。（储蓄债券免于州和地方税；联邦税仅在债券赎回时支付。）11月4日，布什总统否决了一项将取消收入限制的法案。

如果税收豁免的限制被推翻，储蓄债券将成为为大学存钱的不可抗拒的方式。即使收入限制保持不变——或者孩子们选择海滩漫步而不是上学——储蓄债券无风险、税延收益使其成为任何投资组合中值得加入的选择。