街头的馈赠：免费财务建议 - 彭博社

华尔街的免费午餐？如果你想评估你的财务规划策略，而不想花大钱请专业顾问，你可能只需要寻求你友好的经纪人。一些证券公司和共同基金公司提供丰富的免费服务，帮助你规划诸如支付大学费用、资助退休生活和整理遗产等重大事件。

这些公司确实设计了这些项目来吸引你投资他们的共同基金、年金和其他金融产品。然而，你可以从中学到很多关于如何处理投资的知识——而不需要有购买的义务。“这些建议本质上是通用的，”金融期刊《晨星共同基金》的出版人唐·菲利普斯说。“但在让人们习惯于思考适当的多元化投资方面，它发挥了重要的作用。”

这些项目可以帮助经验丰富的投资者和新手，名称包括谢尔森·雷曼兄弟的战略资产配置器和德雷福斯的滚存决策分析。假设你的公司有一个税延的401(k)退休计划，而你不确定选择哪些投资选项。这些程序可以帮助你决定如何分配你的401(k)储蓄。或者你可能只是想检查你的假设与各种计算机模型的对比。

你不必是客户就可以利用这些服务。在谢尔森、美林证券、保诚证券和佩恩韦伯，你只需打电话预约与财务顾问的会面。在办公室里，你将填写一份关于你的财务历史和目标的简短问卷。“可能只有六个问题，但其中一些真的很难，”谢尔森个人财务规划主任谢莉·弗里曼说。“对你的优先事项进行排序是一个相当深思熟虑的过程。”

在顾问将您的回应输入计算机后，您将获得一份详细的打印输出，其中包括多达10列的数据，列出收入、投资和短缺，所有数据预测到下个世纪中叶。饼图显示了您投资的实际分布与理想分配的对比。有了这些信息，您和代表可以一起审查这些数字。

相比之下，德雷福斯通过邮件进行此过程。在您提交问卷后，您将收到一份书面分析结果。专注于退休规划的T. Rowe Price投资服务并不通过计算机处理您的数据，而是向您发送免费的工作簿，让您自己进行计算。然后，您可以与公司的顾问讨论您的结果。

虽然这些过程相似且看起来科学，但每家公司不同的偏见为结果的解释留出了很多空间。一家更保守的公司可能会建议将更多的资产保留为现金以备紧急情况，而在股票上的投资则较少。德雷福斯并不像其他公司那样将其分配建议细分为固定百分比，而是提供范围，让个人有一些自主裁量权。

风险承受能力。在许多免费的程序中，核心是某种类型的资产配置101——关于如何在股票、债券和现金之间划分投资组合的基础课程。例如，一位40岁的女性担心她的税延退休储蓄增长得不够快。因此，她将数据输入了Shearson的战略资产配置程序，该程序打印出了她的退休资产的分布：52.6%在债券基金中，31.6%在股票基金中，15.6%在货币市场中。它建议她将股票持有比例提高到65%，因为股票在长期内提供最高的回报，并将债券投资减少到35%。它还鼓励她完全消除现金成分，因为她在退休之前无法动用这笔钱，现在也不需要流动性。

计算机如何重新切分你的饼图取决于你的风险承受能力和年龄。一个40岁的人可以承受退休账户的波动，因此被建议更多地投资于股票。但分配程序会引导一个60岁的人，谁将很快依靠储蓄生活，投资于更保守的债券和流动货币市场基金。

金融服务提供商还可以为你绘制一张资助你孩子大学教育的路线图。打印输出预测你孩子在大学四年期间的费用、你在税前需要赚多少钱来覆盖这些费用，以及你现在需要存多少钱。

美林的CollegeBuilder程序使用了29岁乔·大学生的假设案例，他处于28%的税率档次，并且有一个一岁的女儿。当她在2010年上大学时，私立大学的平均费用将以每年7%的速度增长，从今天的14,403美元增至48,681美元。乔必须在税前至少赚取72,345美元才能覆盖这些费用。

该程序计算出，他今天需要投资12,233美元在美林的零息债券版本，称为TIGR，以满足2010年的大学费用。“TIGR是一种传统的长期投资方式，因为它们安全，而且你确切知道未来任何时刻你将拥有多少，”助理副总裁约翰·威灵顿说。

当然，你不必购买美林的产品。掌握了这些建议后，你可以购买任何你想要的零息债券。同样，你不必仅仅因为使用了该公司的退休规划工具包就投资于T. Rowe Price的共同基金。该工具包可以帮助你计算出在工作生涯结束时，你每年需要存多少钱，以便获得相当于你年薪60%到80%的退休收入。根据你活多久，你可能需要维持这种收入25年或更长时间。

该工具包包含一本工作簿，允许您在家中进行计算，而无需等待结果。它还包括有关退休的一般信息，以及对T. Rowe Price共同基金的介绍，以及它们如何可能帮助您。

自1989年底首次推出以来，该公司已回答了376,000个退休规划工具包的请求，副总裁Steve Norwitz表示。只需15美元，您就可以获得一个更简单、更具吸引力的计算机版本，称为PC版退休规划工具包，同样来自T. Rowe Price。

“免费改造。”退休人员可能特别感兴趣于帮助他们决定如何处理税延退休资金提取的程序。Shearson、Merrill Lynch、Dreyfus等公司将计算选项，例如，比较一次性提取全部金额与使用五年或十年收入平均的税务后果。

所有这些免费建议可能令人感到压力。有人为您量身定制财务计划时，拒绝他们销售的产品可能会很困难。而且，您可能会觉得第一个提供第一个程序的人可以解决您所有的投资组合问题。“这就像免费的改造，让您走进门，”美国个人投资者协会主席John Markese说。“我担心的是，像免费的研讨会一样，人们没有意识到存在偏见和推销。”

只要您理解这一点，就可以从这些服务中获得重要的知识。“任何让您思考为了实现某些目标而进行哪些投资的事情，都是在为客户提供真正的服务，我对此表示赞赏，”旧金山财务规划师Norman Boone说。

所以要带着一些健康的怀疑态度，尽可能多地学习。毕竟，价格是合理的。