银行业从边缘回撤 - 彭博社

在过去的一两年里，关于一系列银行倒闭的频繁警告让人想起储蓄和贷款的灾难。克利夫兰州立大学教授爱德华·W·希尔和顾问罗杰·J·沃恩最近出版的书《濒临崩溃的银行》指出，超过1000家银行已经资不抵债，另有1000家处于“资不抵债的边缘”。这些悲观者找到了一个高调的发言人罗斯·佩罗，他在10月19日的最后一场总统辩论中提到了巨额纳税人救助的阴影。“在今年的选举日之后，他们会给我们带来一百家银行的冲击，”他警告道。“这将是一个1000亿美元的问题。”

佩罗的预测似乎严重夸大了。确实，从12月19日起，联邦监管机构将被要求关闭不符合严格新资本标准的机构。但真正的“十二月惊喜”可能是关闭的机构数量会少得惊人。银行顾问公司Ferguson & Co.估计，最多只有55家银行，总资产为170亿美元，面临风险——而银行保险基金的风险可能不到30亿美元。

为什么没有崩溃？要归功于联邦储备系统，它在成功拯救大部分银行业方面发挥了重要作用。随着利率降至三十年来的最低水平，银行享受着它们为资金支付的利息与它们对贷款收取的利息之间的差额不断扩大。整体而言，国家12000家银行在1992年上半年收入飙升至创纪录的157亿美元，比去年同期增长了54%。联邦存款保险公司代理主席安德鲁·C·霍夫二世表示：“只要利率保持低位，很多银行会迅速恢复健康。”

银行未能将利率储蓄传递给借款者，无疑导致了今年经济的疲软。但银行监管机构意识到需要增强机构的资产负债表，并未努力压低这些利率。“我们一直在鼓励银行放贷，但我们乐于让市场力量在放贷价格上发挥作用，”财政部副部长杰罗姆·H·鲍威尔说。

口袋鼓鼓。由此产生的利润上升使银行股票飙升。这反过来使得即使是挣扎中的银行，如花旗集团和瑞格斯国家公司，也能够筹集足够的新股本，将资本比率提升到自1966年以来的最高水平。总体而言，银行在过去两年中筹集了200亿美元的新股本。“无论银行面临什么问题，都可以由行业自身的口袋支付，”纽约分析师基夫·布鲁耶特与伍兹公司的总裁詹姆斯·J·麦克德莫特说。

当然，更高的利润率并不适用于每个困境中的银行。许多机构通过监管机构的鼓励，私下达成交易，摆脱了危机名单。MNC金融公司和Ameritrust公司都被更强大的竞争对手收购，这些竞争对手渴望扩大其消费银行业务。

在其他机构中，监管机构则更加积极。米德兰特公司被告知要更换管理层，并将资产削减35%。这家新泽西控股公司出售了其在纽约和宾夕法尼亚的银行以及其他单位。这使米德兰特能够将其公司薪资削减28%，并报告多年来的首次季度利润。“最糟糕的情况已经过去，”基夫·布鲁耶特分析师约翰·B·沃克斯说。“这家公司是一个幸存者。”

行业的改善状况似乎让纳税人松了一口气。一年前，联邦存款保险公司预测1992年将有200家银行倒闭，资产总额达到800亿美元。监管机构现在预计将有110到120家银行倒闭——并且不预见明年会增加。

“陷入困境。”可以肯定的是，银行业并没有完全摆脱危险。虽然目前的不良贷款总额低于1980年代末危机开始时的水平，但许多机构仍然容易受到商业房地产进一步下滑的影响。“经济再度下滑、利率上升，或需要在房地产上进行更深的折扣将导致许多银行再次陷入困境，”顾问爱德华·E·富拉什说。“我们需要再有18个月的低利率。”而加利福尼亚州，因衰退来得晚且持续时间更长，问题尤为严重：该州四分之一的银行仍在亏损。

不过，所有银行面临的长期问题依然存在。行业的收缩和竞争对手的增长侵蚀了它们的优质业务，或许是永久性的。而且银行仍然必须在一个更适合1935年而非2005年的监管框架内运作。但它们近期健康状况的改善意味着，尽管末日论者发出警告，大多数银行仍将存在，迎接新世纪的到来。