友好的融资:从美国到以色列 - 彭博社
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在七月,以色列国有电信公司Bezeq向美国投资银行征求提案,计划发行2亿美元的债券。令以色列金融界感到惊讶的是,六家主要的美国投资银行迅速作出回应。这些公司将Bezeq的交易视为为“未来几个月更大业务做好准备”的机会,丹·哈尔佩林(Dan Halperin)表示,他在以色列为所罗门兄弟公司提供咨询。
现在,布什总统已同意为以色列提供100亿美元的美国担保贷款,这笔生意很快就会流向华尔街。这笔资金可能通过由大型纽约投资银行承销的30年期债券发行来筹集。
在筹备中。确实,这些公司从交易中不会赚取巨额利润。承销商将获得约45个基点的费用,即在全额100亿美元中赚取4500万美元,这是担保债券的典型费用——而这将分摊在五年内。但还有约9亿美元的其他发行,包括债券和股票,正在筹备中,连同贷款一起。一些发行将是新当选的总理伊扎克·拉宾(Yitzhak Rabin)努力推动在其前任伊扎克·沙米尔(Yitzhak Shamir)任内停滞不前的私有化计划的结果。政府表示,Bezeq的融资将是私有化公司的第一步。它已委托所罗门公司负责出售其在以色列航运公司Zim Israel Navigation Co.的50%股份,并可能很快发行以色列化工有限公司(Israel Chemicals Ltd.)的三分之一股份。这两项发行将是股权融资,费用远高于债券。
美国证券公司与以色列合作多年,对该地区非常熟悉,能够将更多种类的以色列发行带入市场。“随着政府宣布加快私有化的意图,我看到在国内外分销以色列证券的激增,”美林证券全球金融机构集团主席约翰·G·海曼(John G. Heimann)表示。
在八月初,梅里尔是以色列电子公司Tadiran Ltd.的1亿美元首次公开募股的主承销商——这是美国历史上最大的以色列首次公开募股。其他在以色列活跃的投资银行包括Kidder Peabody——曾就之前的融资向政府提供建议——Shearson Lehman Brothers、Salomon、First Boston和Bear Stearns。
事实上,Kidder, Peabody & Co.正在为阿莫斯I号通信卫星进行8500万美元的债券融资,该卫星将于1994年初由以色列发射。该发行将对来自政府和使用该卫星的公司的支付进行证券化。
尽管活动可能会激增,但以色列的交易并不容易。自1988年开始以来,政治阻力减缓了私有化的进程。尽管如此,拉宾似乎愿意在政治谈判中保持灵活。这可能会延续到交易中。