环球投资者的安全通道 - 彭博社
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对于收益稀缺的投资者来说,随着利率跌至3%附近,外国利率看起来非常诱人。在德国,短期证券的收益率接近10%;在意大利,17%;在墨西哥,16%。
美国投资者可以利用海外更高的收益率——并降低风险——通过短期全球收入基金。第一个此类基金于1989年推出,现在有28个,资产总额达到220亿美元。
不要将这些误认为货币市场基金。由于利率波动,净资产值会有所波动,但主要还是受外汇汇率变化的影响。例如,在7月20日,美元对一篮子货币上涨了1.9%——这使得一些基金的净资产值下降了多达0.6%。
这些基金现在的收益率超过7%。这与许多外国市场支付的两位数收益率相去甚远。但这些基金通常会对冲大部分或全部的货币风险。这可能会导致几个百分点的成本。此外,一些基金将资金保留在低收益的美元计价证券中,以降低波动性。而且,费用平均为1.34%。
到目前为止,对冲全球基金的概念似乎有效,晨星共同基金的分析师安东尼·梅约卡斯表示。看看联盟短期多市场信托,这是第一个此类基金。A类股份起始于9.70美元,价格在9.55美元和10.01美元之间波动,现在交易价格为9.69美元。(许多经纪销售的基金有“A”和“B”类股份。A类持有者支付3%的前端费用;B类持有者每年支付0.5%的分配费,这来自利息收入。)“我们的目标是超越六个月的定期存款两个百分点,”投资组合经理鲍勃·辛奇说。该基金目前领先定期存款近四个百分点。
紧缩的船只。无负载的斯卡德短期全球收入基金,资产接近10亿美元,在截至6月30日的12个月内获得了13.33%的总回报。其当前收益率为丰厚的9.03%,得益于相对较低的费用。
虽然这些基金似乎适合今天的投资者,但当美国利率高于大多数其他国家时会发生什么?斯卡德基金的经理玛格丽特·克拉多克并不担心投资会耗尽:随着希腊等新兴市场提供20%的收益,“总会有新的机会出现。”