是时候开始呵护你的养老金了 - 彭博社

当华盛顿的税务专家在1981年创建了《国内税收法典》第401(k)条款时，他们永远改变了退休的概念。从那时起，超过60,000个传统公司养老金计划被拆除，取而代之的是确定缴款的方式。这些401(k)计划充满了税收优惠，并使员工能够掌控他们的储蓄。但即使经过10年的演变，大多数401(k)计划仍然有许多不足之处。

尽管公司将退休融资的负担转移给了员工，但许多公司未能帮助他们做出明智的储蓄和投资决策。只有当员工了解如何最大化他们的储蓄时，401(k)计划才能提供保障。“如果你购买共同基金，你会收到一份招募说明书，”401(k)顾问公司（位于密歇根州利沃尼亚）的总裁理查德·范登布鲁尔说。“但对于401(k)计划，没有标准。”

“惊人。”典型计划的最强大特点是其税收优势和公司配对的结合。员工在每个工资期内将一部分税前工资存入，并投资于一个或多个基金，资金在退休前以税延方式增长。许多公司会全额或部分匹配员工的贡献。经过几年后，员工不仅拥有自己的股份，还拥有公司的股份。美林证券商业金融服务的主任阿瑟·乌尔基奥利称公司匹配的401(k)为“惊人的双倍补贴。”

然而，根据追踪福利趋势的纽约公司Buck Consultants的数据显示，在提供此类计划的公司中，平均参与率不到75%。而这正是专家们认为最有改进空间的地方。在许多情况下，员工对福利计划的教育非常差，以至于工人们不知道要注册。

如果你有幸为一个由经验丰富的福利顾问或共同管理的共同基金公司管理的雇主工作，你更有可能获得所需的信息。例如，普特南为其客户定制了一份四部分的小册子，解释401(k)计划的投资选项和服务特点，并附上一个“计算器”，显示如果你从30岁开始每月存入200美元，到65岁时你将拥有多少资金。

更进一步，富达投资为其帮助管理的计划参与者出版了一本季度杂志，讨论诸如从401(k)资金借款用于购房首付款的税务后果等问题。而福利顾问塔沃斯·佩林提供了一款用户友好的软件包，针对不同的公司计划进行定制，帮助员工预测他们退休时所需的金额。

查尔斯·萨利斯伯里，T. Rowe Price Associates的董事总经理，认为计划赞助人正在意识到更好沟通的必要性。雇主曾担心提供投资建议会使他们面临员工亏损时的诉讼风险。现在他们意识到，如果员工发现自己退休时一无所有，未能推广和解释401(k)计划可能会带来更大的责任。

例如，美林的乌尔基奥利认为，福利官员的首要任务应该是让员工意识到尽早加入的必要性。许多员工仍然没有意识到，由于复利的奇迹，一个50岁的人每月存入500美元用于退休，永远无法赶上一个30岁时每月存入100美元的人。

简短菜单。甚至更少的员工具备在没有指导的情况下将他们的储蓄分配到计划的各种投资选项中的知识。大多数公司提供三到四个选择——通常是货币市场基金、由保险公司承保的保证投资合同（GICs）组成的基金，以及通常与股票指数挂钩的管理型股票基金。许多员工将大部分贡献投入他们认为最安全的选项。对于距离退休只有几年的人来说，保证本金的投资工具是合理的。但避免股票市场的年轻储蓄者放弃了丰厚的回报，因为历史上股票在10年或更长时间内的表现优于其他投资。

富达机构退休服务的总裁罗伯特·L·雷诺兹表示，401(k)参与者平均将70%的资金投入货币市场或保险选项。“对于长期投资策略来说，这太多了，”他说。富达确保其参与者理解美元成本平均法的概念：当你定期以相同金额投资股票时，你降低了每股的平均成本，因为在市场上涨时你购买的较少，而在市场下跌时你购买的较多。

成熟的储蓄者有另一种挫败感：401(k)投资选项的有限范围。只有一小部分计划提供包括外国股票或国内成长股的基金——尽管财务规划师一致认为，良好多元化投资组合的约10%应该投资于此类证券。而且一些公司将不成比例的401(k)股票基金投入到他们自己的股票中——这是一种风险投资，除非你恰好为十年中的高飞企业工作。

专家表示，公司正在慢慢开始扩大401(k)投资选择。一个原因是去年的保险公司偿付能力危机，这促使他们更加仔细地审视他们的“保证”投资合同。另一个原因是低利率，这抑制了货币市场基金的收益。而政府即将最终确定拟议的《员工退休收入保障法案》（ERISA）法规，这将要求401(k)计划赞助商提供一系列投资选项，以满足广泛的需求。

没有这样的规则告诉公司员工可以多频繁地调整他们的投资或改变他们的储蓄金额。但在这方面，趋势也是朝着更大的灵活性发展。大多数公司现在允许每季度更改投资分配；少数公司允许每月更改。Towers Perrin拥有一个互动的24小时电话系统，提供客户员工每日基金估值，并允许他们通过触摸音调更改投资组合或储蓄水平。该顾问认为，这种电子系统是未来的趋势，因为计划参与者要求更多的披露和控制。

贷款限制。员工的另一个主要关注点是他们对计划贡献的访问。在59岁半之前从计划中提款会产生10%的IRS罚款，此外还需缴纳所得税，但越来越多的计划设有贷款条款，让您在退休前无罚款地提取资金。政府限制您可以提取的金额：不能超过您已归属账户的一半。但公司在您可以借款的最低金额和频率、利率以及是否将利息支付给自己方面差异很大。

计划赞助商一般希望阻止从401(k)基金中借款，因为贷款增加了他们的管理负担，并且与计划的目的相悖。尽管如此，公司意识到，省略贷款条款或将其保密会吓跑那些担心锁定资金的参与者。

考虑到401(k)计划的所有缺点，自己储蓄退休金是否更好？专业人士说绝对不行。要超越税收优惠和公司配对的好处，你必须是投资天才。但如果你认为你的计划需要改进，你可以游说改变。这在霍尼韦尔公司等公司有效，当员工发现他们的GIC是由执行人寿保险公司承保时。如果福利官员没有主动提供信息，去找他们。记住，公司通过放弃旧式养老金节省了数百万。现在，你的退休保障掌握在你自己手中。