所罗门的审判:一个反高潮 - 彭博社
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对于证券交易委员会主席理查德·C·布里登来说,这是对所罗门公司的一次明确胜利。在5月20日宣布的和解中,证券交易委员会对华尔街巨头因违反证券法而赢得了2.9亿美元的罚款和赔偿。这项罚款仅次于对前德雷克斯尔·伯纳姆·兰伯特公司的6亿美元罚款——“应该向潜在的违法者发出明确的信息,即在政府证券市场上违反法律的行为将不被容忍,”布里登宣称。
但布里登可能想要三思而后行,在他的奖杯柜中将所罗门的和解放在显眼的位置。尽管进行了长达11个月的调查,获取了200多名交易员的宣誓证词,证券交易委员会并没有发现比所罗门公司主席沃伦·E·巴菲特去年秋天公开承认的更多的事情。证券交易委员会也没有揭露出它显然认为隐藏在4万亿美元国债市场表面下的广泛、巨大的欺诈行为。尽管对前所罗门高管和其他公司的指控仍然可能,但布里登承认,这项调查“并没有证实在这个市场上违法行为是普遍的、日常的或系统性的。”
空荡荡的橱柜。这一结论对证券交易委员会扩展其在4万亿美元政府证券市场中的影响力的雄心构成了明确的打击。它支持了财政部和联邦储备委员会的观点,他们认为,强硬的新规将推高政府为融资国家债务所需支付的利率。“警察们不断回去寻找更广泛的违规行为,”一位高级联邦储备官员说,“但他们就是没有找到任何东西。”
对于萨洛蒙来说,和解意味着它痛苦的、长达一年的折磨可能在8月3日结束——这是财政部和美联储将解除对该公司的制裁的日期。然而,从现在到8月3日的两个月将不会轻松:萨洛蒙将被暂停其作为主要交易商的宝贵角色——这是与纽约联邦储备银行交易证券的38家精选公司的其中之一。除了可能使萨洛蒙损失约40亿美元的交易量外,暂停还将禁止该公司的经济学家和交易员与美联储的公开市场部进行日常接触。没有关于美联储加息或降息计划的情报,萨洛蒙的债券交易员将处于竞争劣势。
对萨洛蒙的财务打击是相当大的,但可以管理。巴菲特在5月20日宣布,该公司将在第二季度计提1.85亿美元的税前减记——这将增加已经为罚款和法律费用预留的2亿美元储备。该公司面临约50起来自投资者和其他交易商的诉讼,指控萨洛蒙的竞标违规行为使其垄断了特定国债市场。证券交易委员会的和解包括1亿美元用于此类索赔的赔偿基金。然而,诉讼方可能很难提出他们的案件——因为证券交易委员会未能收集到足够的证据证明萨洛蒙操纵市场。“这就是整个案件的核心——勾结和操纵——而在证券交易委员会的投诉中没有提到这一点,”一位原告律师说。“这就像那只没有吠叫的狗。”
没有交易。虽然萨洛蒙与联邦政府脱离了关系,但某些萨洛蒙的前官员仍可能面临政府指控。前首席政府债券交易员保罗·莫泽,证券交易委员会称他在9次国债拍卖中发起了10次虚假竞标,根据熟悉谈判的律师的说法,他尚未与检察官达成协议,作证指控他的前上司。这可能意味着他无法提供对其上司造成损害的证据,例如前首席执行官约翰·H·古特弗伦德,他在透露自己在告知监管机构之前已经知道莫泽的行为四个月后辞职。古特弗伦德目前正在与证券交易委员会讨论是否会提出任何民事指控。莫泽与联邦政府之间缺乏交易也可能意味着莫泽未能提供指控其他证券公司的重要证据。莫泽的律师无法联系到以作评论。
5月20日的协议结束了萨洛蒙生活中的一个恶劣篇章。通过向调查人员和客户坦白,巴菲特让公司得以存活。但在经历了九个月的压力后,萨洛蒙仍面临重建其严重受损业务的巨大挑战。