如何同时培育三个“蛋” - 彭博社

Suzanne Woolley

1992-05-04

如果你在40岁出头，有几个小孩，并且没有继承一笔财富的机会，那么你将面临压力。在短短10到15年内，你将收到每年超过20,000美元的大学学费账单——每个孩子四年的费用。然后，如果你是希望在65岁之前退休并过上好生活的60%的婴儿潮一代之一，你需要足够的钱来匹配你最后薪水的70%，至少再持续10年。你将如何筹集资金？

财务规划师们在建议上是一致的：尽早并经常储蓄。你选择的投资工具取决于你的时间范围。低利率使得通过最安全的投资（如国债或银行定期存款）来积累资金变得更加困难。但你拥有的时间越多，你就可以承担越激进的投资。

最佳选择。首先，尽可能准确地估算你需要多少资金以及何时需要。对于大学资金，你最好的选择是从当前费用出发，预计私立学校每年大约增加6%，公立学校增加9%。按照这个速度，到2009年，当今天的新生满18岁时，四年在州立大学的费用可能达到80,000美元，而哈佛大学的学位证书费用为200,000美元。

大学委员会，一个非营利的全国学术协会，跟踪公立、私立和常春藤联盟学校的价格趋势。它的大学费用探索软件程序（125美元）包含有关学费、生活费用、经济援助可用性、申请要求和所有认证的美国两年制和四年制大学的截止日期的信息（拨打800 323-7155订购）。

你如何投资大学储蓄取决于你能承受多少风险。当你的孩子还小的时候，增长型或股票指数共同基金是一个不错的起点。通过定期贡献，你将进行美元成本平均，这意味着随着时间的推移，你可以对抗暂时的市场下跌。从长远来看，股票的表现仍然优于其他所有投资，历史收益率约为10%。

如果你不想支付给别人来管理你的钱，你可以为你的孩子建立一个股票投资组合。由于14岁以下的儿童在父母的税率下缴税，购买个别股票可以为你节省比共同基金股份更多的钱：你只有在出售时才需支付资本利得税，而不是每次实现收益时都要支付。确保投资组合是多样化的，并选择你会感到舒适长期持有的股票。

零和游戏。当孩子们长大后，如果你不想把大学基金托付给波动的股市，零息国债可以提供一种安全感。你以深折扣购买它们，并在到期时按面值赎回。你可以支付739美元购买一张四年期的零息债券，到1996年时它的价值为1,000美元——年收益率为6.37%。

缺点是，即使你在到期之前没有收取利息，你也需要为债券的隐含利息缴税。而且14岁以下的儿童对超过1,100美元的任何未赚取收入按父母的税率缴税。规避这一点的一种方法是购买市政零息债券，有时称为学士债券。这些债券免于联邦税，对于州居民，也免于州和地方税。此外，一些州还为债券持有人提供小额现金奖励，如果他们的孩子就读于州立学校。

在孩子满14岁后，以孩子的名义购买零息债券。超过这个年龄的儿童按他们自己的较低税率缴税。

由政府担保的EE系列储蓄债券可能是存放大学现金最安全的地方之一。但它们的回报并不高，现在一般在6%左右。EE系列债券在到期时可以免税赎回，前提是这笔钱用于大学学费，并且你的调整后总收入在某些限制范围内。年收入高达60,000美元的家庭可以获得1989年12月31日后购买的EE债券的全额免税，随着调整后总收入接近94,000美元，免税额逐渐减少。每年这些上限会根据通货膨胀进行调整。

年龄优势。如果你知道在你的长子成为大一新生时至少会满59岁半，可以考虑可变年金，这种年金的收益每年以可变利率累积。这允许你在股票和其他工具之间转移资金，随着大学的临近逐渐降低风险，收益也可以免税增长。当你准备兑现时，你将不会支付年轻父母所需承担的高额罚款和退保费用。

每月应该存多少钱？许多财务顾问正在推广“大学规划师”。首先，他们根据估计的学校费用、入学前的年数、你目前的储蓄以及对投资回报的猜测来创建一个公式。然后，他们向你出售投资。但与其支付费用和佣金，不如使用常识：尽可能定期存钱。顾问的建议可能超出你的能力范围。如果你坚持要精确计算，可以购买简·布莱恩特·奎因的《充分利用你的钱》（西蒙与舒斯特，27.50美元），书中有关于大学融资的章节。公式就在里面。

与大学融资一样，退休储蓄也应该从你的目标向后推算。规划师估计，年退休支出将约占你最后一年薪水的70%。如果你经常旅行、购买船只或面临高额医疗账单，可能需要更多。

不要过于依赖社会保障。即使你支付了最高的FICA税，你现在每年能领取的福利也不到15,000美元（非工作配偶的福利为一半）。

社会保障和公司养老金加起来可能仅能提供你退休后享受与平常生活方式相近的生活所需的一半。为了覆盖其余的支出，你需要一个足够大的投资池，以便至少可以提取15年。现在开始储蓄的婴儿潮一代可以利用在获得金表之前的20到30年的时间。这让你可以选择一些承诺长期最高回报的投资工具，比如成长型股票。较长的时间框架也让你充分利用复利因素。你越早开始投资，每年需要储蓄的金额就越少（表格）。

根据你目前的收入和生活方式，开始制定一个退休计划，估算你每年需要多少。拨打800 772-1213，你可以申请一份表格，查看社会保障可能提供的金额。

接下来，获取你的养老金预测。如果公司有一个确定福利计划，保证你获得特定金额，那么这些数字很容易获得。如果你的公司有一个确定缴款计划，每年按比例将你的薪水的一部分存入你的账户，或者部分匹配你投入401(k)的金额，那么预测就会更困难。因此，你的养老金将取决于投入多少以及计划管理者的投资表现。或者，如果公司采用利润分享安排，糟糕年份的减少贡献可能会削减你的养老金。

通货膨胀对冲。你将获得的金额与所需金额之间的预计差额就是你的储蓄目标。为了防止通货膨胀侵蚀购买力，你的储蓄应该针对那些收益率高于当前通货膨胀率四到六个百分点的投资，斯坦利·布雷特巴德（Stanley Breitbard）表示，他是普华永道的金融服务总监。收益率低，你的养老金可能会出现裂缝。

因为你无法预测未来，制定一些“如果”情景是有帮助的。你可以使用T. Rowe Price提供的免费退休规划工具包在纸上进行规划（800 638-5660）。或者你可以使用一些简单的计算机软件，让你在家用电脑上进行数字计算（BW--2月24日）。

储蓄的起点是401(k)计划——如果是自雇则是Keogh计划。对其的贡献可以减少你的总收入并降低你的税单，因此你有更多的钱可以投资。标准建议是完全资助它（最多20%的工资，或今年最高$8,728）。根据你的年龄和工资，这可能足以让你处于安全的一方。

收益在保险和年金上以及在个人退休账户中的共同基金和其他投资工具上也会税延增长。即使你无法为IRA投资申请扣除，其税延收益通常也能比替代的免税债券或债券基金更快地积累。

现实中，大多数人不会同时为大学和退休存钱。你可能会将大部分储蓄投入退休账户，直到你有孩子，然后停止资助这些账户，专注于大学，直到孩子毕业。

但商业航空飞行员史蒂文·李和他的妻子卡伦·普拉特-李正在同时进行这两项。这个圣地亚哥的夫妇正在为他们的三个女儿（分别为6岁、5岁和15个月）存大学钱。在预测未来的大学费用后，史蒂夫计算出他们需要每月至少存下$500。他们将这笔钱分配到三个成长型股票基金中，每个孩子一个。

节俭的人们。尽管史蒂夫应该从他的航空公司和海军领取养老金，但他也在为退休储蓄。他每年在公司的401(k)计划中投资约7800美元。他和凯伦的个人退休账户总额为31000美元。

39岁的史蒂夫和42岁的凯伦都很幸运，有在世的父母。住在附近米申维耶霍的退休社区的普拉特夫妇自己也很节俭，并鼓励年轻夫妇尽早开始储蓄。但史蒂夫的父母则更脆弱。他已经要求他们考虑通过史蒂夫的雇主购买长期健康保险。“我希望保护他们，以防发生灾难性疾病，这样他们就不必依赖医疗补助，”他说。

随着许多人活到80多岁和90多岁，婴儿潮一代将有更多的时间与父母相处，超过了过去几代人。但这个祝福也有其阴暗面：如果父母生病或没有资源，他们的成年子女可能不得不照顾他们。如果一位虚弱的父母需要长期护理，费用可能会迅速耗尽资产。

目前，大约10%的工人对年迈的父母有一定的责任。位于纽约的家庭与工作研究所，一个非营利研究机构，预计这一比例将在未来10到15年内膨胀到40%。这一前景使许多婴儿潮一代转向保险公司、税务律师和财务规划师寻求帮助。越来越多的保险公司现在提供长期护理保险。而“老年法律”律师则在谈论通过“医疗补助遗产规划”来保护资产，重组资产以便符合医疗补助的资格而不至于耗尽资产。

推动所有这些活动的显而易见的事实是，随着父母寿命的延长，他们需要昂贵长期护理的机会增加。护理院的费用从每年30,000美元到70,000美元不等，资产很快就会被耗尽。如果父母身体相对健康，但每周需要帮助三天，注册护士的上门服务每年可能超过10,000美元。对于持续的家庭护理，费用更是高得离谱。

医疗保险对护理院或家庭护理费用几乎没有提供帮助。医疗补助确实覆盖护理院费用，但前提是进入护理院的人几乎没有流动资产。对于许多人来说，符合医疗补助的条件涉及“花费掉”或转移资产，直到资产大部分消失。

因此，人们试图操纵系统也就不足为奇了。许多人请律师设立不可撤销信托，将资产置于安全距离之外，以及其他类似的策略。老年父母尝试符合医疗补助并保护资产的一种方式是将资产赠与子女。这可能引发关于谁真正控制资金的不适问题。一些州会追溯若干年，以查看是否发生了资产转移给子女的情况，如果发生，可能会拒绝州援助。

多方比较。规划护理院费用的另一种方法是购买长期健康保险。这些保单可能很昂贵，因此要确保保费在父母变老时不会上涨。“如果你在55岁到60岁之间购买，保费会比你等到以后购买便宜得多，”IDS Financial的规划师维多利亚·罗斯说。罗斯表示，60岁的人可以购买一份每天40到60美元的福利政策，费用大约为每年400美元，且可以无限期支付。在67岁时，同样的保单每年的费用将达到700到800美元。

查看长期护理保险政策需要花费不少精力。首先，通过查看保险公司在A.M. Best、标准普尔或穆迪的评级来注意保险公司的财务实力。确保您考虑的实际政策是保证可续保的，并且没有住院前的要求。此外，检查是否涵盖家庭护理、跟踪通货膨胀的生活成本福利，以及没有对既往病症（如阿尔茨海默病）的排除。