摆脱不良贷款困扰的一年 - 彭博社

阿尔弗雷德·勒纳将他的工作比作“一个脚在火中，另一个脚在冰箱里。”这是一个恰当的描述。在担任MNC金融公司的董事长和MBNA公司的首席执行官期间，MBNA是一家专注于信用卡贷款的银行，由MNC于1991年1月剥离，勒纳亲身经历了成功与失望的极端。

MNC是一家位于巴尔的摩的银行控股公司，报告1991年亏损7020万美元。由于一堆不良房地产贷款，它将10.2%的资产分类为不良资产。这是《商业周刊》年度银行评分榜（第98页46）中排名前100的银行中报告的不良贷款比例最高的。

相比之下，位于特拉华州纽瓦克的MBNA报告利润增长16%，达到1.492亿美元，使其成为去年最大的银行中最盈利的。MBNA的股本回报率高达28.5%。尽管信用卡利率受到压力，勒纳指出MBNA的资金成本与消费者收取的利息以相同的速度下降。“这个行业的利润在于利差，”他说。

然而，正如评分榜的数据所表明的，MBNA是一个偶然现象。MNC更能代表1991年银行的真实情况。简而言之，又是一个惨淡的年份：所有100家银行的净收益下降了8%，降至85亿美元。在1990年，利润增长了10%。而银行的整体股本回报率从1990年的6.5%滑落至5.8%。

与MNC的情况一样，不良贷款在去年继续困扰银行。经济衰退加剧了商业房地产问题。消费者贷款的逾期率随着失业率的上升而攀升。总的来说，银行去年注销了1.9%的贷款，而1990年为1.5%。到1991年底，银行已预留270亿美元以覆盖未来的损失。贷款组合的头痛问题还包括新业务的匮乏。未偿贷款下降了3%，降至1.5万亿美元——这是自1973年评分榜首次发布以来BW记录的总贷款首次收缩。

东北地区的银行再次受到贷款问题的严重打击。到1991年底，花旗集团超过6%的资产处于不良状态。此外，国家最大的银行将其贷款损失准备金大幅增加了46%，达到39亿美元。在加利福尼亚，疲软的经济也对银行造成了冲击。富国银行的坏账准备金增加了三倍多，达到13亿美元。到1991年底，不良贷款占旧金山银行540亿美元资产的4.5%，而去年为2.5%。

充满活力的心脏地带。当然，并不是每家银行都在为不良贷款而烦恼。中西部再次免受困扰两岸的房地产困境。以堪萨斯城的联合密苏里银行股份有限公司为例：去年只有0.2%的资产处于不良状态，使其成为前100家银行中最安全的银行。

除了更稳定的经济外，严格的贷款标准也帮助保持了联合密苏里银行的资产组合清洁。该银行拒绝参与其他银行发起的贷款，并且不会向任何一个借款人贷款超过2500万美元。“我们长期以来一直致力于优质资产，早在大家都在谈论之前，”联合密苏里银行行长马尔科姆·M·阿斯林说。

1991年，夏威夷也成为银行的另一个安全环境。檀香山的第一夏威夷银行也因保守的贷款政策而成为今年评分榜上最强的银行之一。去年，该银行只有0.6%的资产处于不良状态。该银行还受益于该州强劲的经济。实际上，除了是十大最安全银行之一，第一夏威夷银行还在最盈利的银行和最稳定的盈利者中名列前茅。

1992年，银行可能会有一个更好的年份。至少股市是这么认为的。从1991年12月31日到1992年3月28日，前100名公司的总市值惊人地上涨了51%，达到了1847亿美元。在去年同期，银行股票的总价值下降了5%。

分析师们则显得不那么乐观。很少有人认为短期内会有大反转。然而，尽管加州银行的状况仍然存在问题，分析师们认为大多数银行已经将贷款困境中最糟糕的部分抛在了身后。而进一步的整合将继续减少开支。与此同时，较低的利率通过降低银行的资金成本来帮助盈利。一旦经济复苏开始，盈利势头可能会加速。

春天的迹象。第一季度业绩的涓涓细流已经显示出改善。4月13日，国家城市公司宣布第一季度利润增长34%，达到6900万美元。克利夫兰银行主要将强劲的盈利增长归功于改善的资产质量。福克斯-皮特·凯尔顿公司的银行分析师预测，他们跟踪的114家银行中有87家将在第一季度实现更高的利润。中位数增长将为8.3%。预计1992年全年增长为12.5%。

MBNA的勒纳则寄希望于另一个稳健的年份。与其他因消费者减少支出而遭受卡片业务困扰的银行不同，MBNA通过其不断扩展的亲和力项目成功增加了新账户。该银行目前通过约2000个组织发行卡片，例如大学校友会。仅在第一季度，该银行就增加了45万名持卡人，使其客户基础接近800万。

尽管联邦储备委员会已将贴现率降低至3.5%，但MBNA仍然向信用卡用户收取平均年利率17.9%。高盛分析师罗伯特·G·霍滕森预计MBNA的收益将在今年增长17%，达到每股3.50美元。Lerner表示，MBNA“往往做得越来越好”。在未来的一年里，Lerner的同事们希望他们能够做出类似的夸耀。