全能账户 - 彭博社

随着利率降至数十年来的最低水平，数百万储户被迫摆脱了惰性。曾经满足于将资金存放在银行定期存款中的他们，现在对能够提供更多服务和更高回报率的替代方案持开放态度。这种觉醒并没有逃过零售经纪公司的注意。正如他们在1970年代末首次做的那样，他们正在利用资产管理账户作为吸引客户离开银行的首选武器。

基本的资产管理账户将支票、证券和货币市场基金账户合为一体。“我们允许您将大量资产放入一个账户中，”美林证券资产积累服务总监杰拉尔德·克雷明斯说。

由于市场竞争如此激烈，证券公司正在增加增强功能，以使其产品更具吸引力。例如，谢尔森·雷曼兄弟即将重新推出其金融管理账户（FMA），新功能包括自动取款机卡和在谢尔森与您选择的银行之间的自动资金转移。派恩韦伯正在为其资源管理账户客户创办一本投资杂志。而美林证券的现金管理账户（CMA）是这些产品的“祖父”，现在允许您将CMA与您的个人退休账户和信托账户以及其他家庭成员的CMA关联。“竞争导致了这些账户之间更好的整体收益、更好的资金获取和更多的服务。这一切对个人投资者极为有利，”美国个人投资者协会（AAII）研究总监约翰·马基斯说。

私人保险。经纪公司甚至加强了他们的账户安全网，以缓解那些对放弃联邦存款保险的安全性感到紧张的银行客户的焦虑。许多公司在准公共的证券投资者保护公司提供的每个经纪账户50万美元的证券和现金覆盖之上，提供私人保险。例如，Dean Witter的活跃资产账户客户可以获得高达2500万美元的额外免费覆盖。美林还提供将资产保存在FDIC保险的储蓄账户中的选项，而不是货币市场基金。

资产管理账户最大的卖点，与许多地区银行和经纪公司提供的情况一样，始终是：便利。每年最多125美元的费用，您每月可以获得一份合并的报表，结合您的经纪活动、信用卡费用和货币市场基金持有情况。

资产管理账户还使您的资金运作更高效，因为您可以轻松地在货币市场账户和股票、债券之间转移资金。任何来自股息、利息和证券销售的现金都会自动投资于货币市场账户。根据AAII的Markese的说法，经纪公司的货币市场基金的收益率通常优于银行的货币基金。

全方位服务和折扣经纪商都提供资产管理账户，但只有全方位服务的公司为每位客户分配一名经纪人。他们的希望是，经纪人能够建立足够紧密的关系，以向客户销售其他投资产品。虽然折扣经纪商的资产管理账户通常更便宜——施瓦布的账户是免费的——但它们通常不提供像美林的CMA那样多的功能。例如，施瓦布没有ATM访问权限，只有两个货币基金选择。当然，在美林，客户在股票交易中支付全额佣金，而施瓦布则是折扣佣金。

在选择资产管理账户时，您应该考虑多个特征。其中包括：

-- 最低金额。开设账户所需的金额从施瓦布的One资产管理账户的$5,000到美林的CMA的$20,000不等。询问您是否必须始终保持该余额，或者是否允许低于该余额。

-- 年费。费用从基本的FidelityPlus没有费用到美林的CMA与Visa金卡的$125不等。美林还有一个资本建设账户，每年$65，最低$5,000，仅提供一个货币基金和每月三张免费支票。

-- 借记卡或信用卡。了解该账户是否提供信用卡或借记卡。当您使用大多数借记卡进行购买时，金额会立即从您的账户中扣除。使用美林的CMA，额外支付$25后，使用Visa金卡进行的购买将在月底才扣款。Shearson的FMA是唯一提供美国运通金卡的账户。

-- 清扫功能。未使用的余额多久存入指定的货币市场基金？Dean Witter每天清扫每一美元，而美林每天清扫超过$1,000的金额，每周清扫低于$1,000的金额。

-- 对账单。查看每月对账单，看看是否易于阅读。注意提供的详细程度。PaineWebber会告诉您每只股票的购买时间、支付金额以及您的未实现收益或损失。在美林，拥有约$500,000 CMA的客户会收到更复杂的对账单，例如显示您总资产的9%在货币市场基金中，6%在政府证券中。

-- 共同基金。PaineWebber 提供五种选择；Merrill 的 CMA 有 13 种。Dean Witter 的主动资产账户提供货币市场、免税和政府证券基金，还有一种由 FDIC 保险的基金。

-- 支票。大多数账户提供免费支票，但通常你需要为支票付费。查明你是否会收到已取消的支票。Merrill 每年提供 15 张已取消支票的副本，但之后每张收取 3 美元。查明你可以开支票的最低金额以及额外费用，例如因资金不足而退回的支票费用。

-- 支票编码。一些账户允许你设置类别，例如可税前扣除或娱乐。然后你在每张支票上写一个代码字母，年末时，你会按类别收到一份总结。

-- 客户服务。是否有 800 电话号码，提供哪些服务？Merrill 有许多 800 电话号码，包括现金机位置和资金转移的号码。

-- ATM 访问。你可以访问哪些现金机网络（如果有的话），有多少台机器会接受你的卡？Merrill 在全球有 98,000 台 ATM。此外，ATM 提款是否收费？Merrill 每次收取 1 美元。

最终，证券公司可能会提高所需的最低金额，因为小账户并不盈利，AAII 的 Markese 说。但由于预计利率将在几个月内保持低位，股市火热，券商之间对客户资金的竞争将保持激烈。这意味着一些资产管理账户的费用和功能可能会变得更加诱人。在这个市场上，货比三家是值得的。