没有什么比继任计划更成功 - 彭博社

马克·莱梅尔曼是个幸运的人。这位63岁的ERI创始人是位于纽约霍普霍格的一家价值1亿美元的计算机系统集成商，他有两个忠诚、勤奋的儿子作为他的商业伙伴。但莱梅尔曼也很聪明。他知道许多家族企业无法顺利过渡到第二代，因此多年前就开始为ERI的未来做准备。“我们有一个明确的继任计划，”他说。莱梅尔曼去年三月经历了一次心脏病发作，因此他开始放慢脚步。他自豪地说：“在我不在的时候，生意依然繁荣。”

确保家族企业的生存是一项艰巨的工作。创始人对从零开始建立的公司的保护感使得处理管理继任、家庭竞争和遗产规划等问题变得困难。然而，通过前瞻性思维，企业家可以保持他们的梦想，确保继承人的安全，并通常在这个过程中增强他们的业务。

外部建议。你应该在企业启动时就为继任打下基础。位于克利夫兰的家族企业中心负责人莱昂·丹科表示，他的许多客户无法绘制清晰的组织结构图，没有正式的会计系统，也缺乏一位获得报酬以提供客观建议的非家庭董事。“对很多这些人来说，生意只是一个注册的爱好，”丹科说。建立基本框架后，更容易将企业视为一个持续经营的实体，无论是在退休期间还是在你去世后。

将你的继任策略与整体遗产规划结合起来是有意义的。“我们对许多家族企业主没有考虑到企业生存的遗嘱感到震惊，”华盛顿一家投资于家族企业的风险投资公司Legacy Fund的总裁乔恩·莱德基说。你的律师和会计师应该在企业成长的过程中制定继任计划，而不是在你准备全职打高尔夫球之前的那一刻。

转移商业资产的最简单方法是在您生前赠送股票。个人每年可以免税赠送高达10,000美元，从而减少遗产价值——以及未来的税收。“税法强烈鼓励您尽早转移所有权，”休斯顿亚瑟·安德森新成立的家族企业中心执行董事罗斯·纳格尔说。这是因为任何超过600,000美元的遗产，或对于已婚夫妇来说超过120万美元的遗产，可能会被征收高达55%的税。

由于大多数父母倾向于给每个孩子相等的金额，随着孩子们的成长，活跃和非活跃股东之间可能会产生冲突。如果您只有一个继承人，那就没问题。如果您有多个继承人，或者您希望非家庭经理也能获得股票，那么买卖协议是必不可少的。

买卖协议有两种基本类型：交叉购买协议，其中剩余股东有义务购买离职股东的股票，以及赎回协议，其中公司进行购买。通过确定每位股东的权益价值并设定付款条款，这种协议被纳格尔称为“终极安全保障”，以避免股东争议和企业解散。如果去世的所有者有不参与经营企业的继承人，他们将获得已故股东的股份现金。

定制裁剪。为了避免从企业中抽取资金来赎回前所有者的股份，许多公司通过人寿保险为买卖协议提供资金。在交叉购买协议下，每位股东为其他所有股东购买一份保单。保费来自他们自己的税后收入，企业债权人无法附加保单的价值。赎回协议更简单，因为每位股东只需与一个实体——公司——打交道，而不是与其他多个股东打交道。但由于保费由公司支付，任何保险收益可能会受到公司替代最低税的影响。此外，债权人可以附加保单的现金价值。

确定股票价值的公式因企业而异。例如，它可能基于收益的倍数或账单的倍数。如果购买价格符合多个法定条件，国税局将离职所有者的继承人所获得的收益视为真实交易，而不是赠与或遗赠。然而，通常情况下，买卖协议的重点不是税收减免，而是所有权的顺利过渡。由于买卖协议复杂且必须定制，因此法律和会计建议至关重要。您可能还希望外部评估师帮助确定您的企业价值。

如果您在仍然强劲的情况下逐渐将股票转移到孩子或配偶的账户中，信托可以实现与直接赠与相同的遗产税目标。当控制权问题尚未解决时，例如当继承人非常年轻时，信托也很有意义。

一种越来越受欢迎的结构，称为授予人保留年金信托（GRAT），对于大型遗产运作良好。企业所有者将股票转移到一个信托中，该信托在几年内向他们支付固定的年金额。赠与税是根据股票转移时的价值支付的。这意味着当继承人收到信托时，无论股票增值多少，他们都不需要支付遗产税。ERI的Lemelman拥有一个GRAT以及一个买卖协议。

经典的遗产冻结，其中您创建两类股票，已受到国税局和国会的严格审查。在过去的好日子里，您可以向自己发行优先股并冻结其价值，然后向您的孩子或其他股东发行普通股，这些普通股会增值。因此，当时机来临时，赠与或遗赠您的优先股时，税收反映的是其旧的、较低的价值。

你仍然可以这样做，但你必须“证明”你的优先股反映了你业务的真实价值，通过给自己支付高额股息。例如，Nager说，拥有700万美元业务的所有者可以无税赠送价值120万美元的股票给他们的继承人，因此他们必须将优先股的价值定为580万美元。法律对股息率应该是多少没有明确的规定，但即使在保守的10%下，他们每年需要支付自己50万美元的股息，这可能超过年度收益。许多税务专家认为，对于价值超过200万美元的企业，遗产冻结已变得过于昂贵。

如果你的孩子从大学回来并宣布他们想成为海洋生物学家怎么办？你可能会在非家庭经理中找到一个合适的接班人。或者你可能想卖给一个多年来一直关注你业务增长的外部投资者。在这里，你也可以通过将策略延续到几年中来减轻税负。以预设价格分期出售股票将使你的应税收益分散到更可承受的部分。

无论你的计划是什么，考虑建立一个王朝。这使得接班规划变成一种乐趣，而不是一种痛苦。你不能把它带走，但你可以在你离开后将你的名字留在门上。