美国银行的大爆炸 - 彭博社

宏伟的抱负自从A.P. Giannini将这个大胆的名字附加到他在1904年创立的小型旧金山银行以来，一直定义着美国银行的文化。但Giannini的梦想屡屡受到挫折，首先是大萧条期间限制性的州和联邦立法，其次是大量不良贷款的冲击，迫使美国银行进行戏剧性的撤退。然而，尽管经历了这一切，梦想从未消亡。

现在，这一梦想接近现实。8月12日，美国银行公司（BankAmerica Corp.）在恢复健康、受到美国银行业合并浪潮的激励下，以超过40亿美元的股票交换吞并了位于洛杉矶的安全太平洋公司（Security Pacific Corp.）。美国银行与其最大的地方竞争对手的结合将创造一个跨越10个州的超级银行，其1900亿美元的资产在美国仅次于花旗集团（Citicorp）（表）。美国银行董事长理查德·M·罗森伯格（Richard M. Rosenberg）表示：“这是成为美国银行业领导者的历史性机会。”

一个模型可能更贴切。罗森伯格的巨型交易紧随另外两笔创纪录的银行合并之后——化学银行（Chemical Banking）与制造商汉诺威（Manufacturers Hanover）之间的1350亿美元的结合，以及NCNB与C&S/Sovran合并成68亿美元的国家银行（NationsBank）。旧金山的富国银行（Wells Fargo & Co.）和洛杉矶的第一州际银行（First Interstate Bancorp）现在可能被迫跟随美国银行-安全太平洋的例子，要么自己合并，要么寻找外州合作伙伴。但似乎两者都没有美国银行的全国抱负。随着联邦和州对州际银行业务的限制迅速崩溃（框），货币监理署的首席国家银行检查员唐纳德·G·库利（Donald G. Coonley）预测，到1990年代中期，“两到三家非常大的机构”将高于一群地区和地方银行。随着银行的整合，他补充道，“他们将关注整个国家。”显然，61岁的罗森伯格心中有此打算。

毫无疑问，他在拥有大计划的其他银行中具有明显的优势（表格）。新的美国银行拥有120亿美元的资本，在快速增长的西部拥有坚实的基础，并且有2400个零售分支机构——已经是全国最大的此类网络。罗森伯格可能拥有向东发展的关键规模，这一雄心并不是什么秘密。今年早些时候，他竞标了失败的新英格兰银行公司。

“在猎捕中。”监管机构将新英格兰银行出售给了Fleet/Norstar金融集团，这促使许多分析师认为政府希望更多的区域和地方整合——至少在国会批准之前，或许在秋季早些时候，全面的州际分行银行业务。尽管如此，美国银行的高管表示，他们计划最终扩展到全国银行市场的四分之三。“他们将成为在猎捕中的猎人，”曾为罗森伯格和总部位于纽约的管理顾问Cresap的SecPac主席罗伯特·H·史密斯提供建议的唐纳德·E·麦克尼斯说。

这并不是美国银行第一次试图施展其影响力。在1970年代，它曾是美国最大的银行，显然目标是成为地球银行。与跨国竞争对手花旗银行一样，美国银行向外国公司和不稳定的第三世界政府注入了数十亿美元。但随着1970年代石油美元繁荣的消退，美国银行开始崩溃。到1986年，这个受伤严重的巨头甚至不得不抵御第一州际银行的收购尝试。

这种下滑促使了一次痛苦的重组。为了帮助实现这一目标，美国银行的董事会转向了当时该行Seafirst公司子公司的主席罗森伯格。尽管花旗银行主席约翰·S·里德仍在努力追求全球业务，但罗森伯格已将银行的重心重新聚焦于消费者存款和零售贷款，以实现惊人的复苏。这使得美国银行再次能够进行大规模思考。虽然罗森伯格希望回到他出生的新英格兰的计划没有成功，但他从解决信托公司手中收购了十多处资产，主要是失败的储蓄机构。今年早些时候，在SecPac与富国银行的合并谈判失败后，罗森伯格迅速介入。一位与这位主席相识多年的银行家说：“罗森伯格正在感受他的力量。”

在与SecPac合并时，罗森伯格计划通过一项每年10亿美元的成本削减活动来提升合并银行的底线，这一活动与美国银行之前的缩减措施相呼应。预计将关闭数百个分行，行业专家预计在三年内将有14,000个或更多的职位被裁减，这几乎占加利福尼亚州所有金融服务职位的2%。成本削减可能帮助美国银行的收益在1993年达到每股6.25美元，1994年达到7.35美元，而去年的收益为4.95美元，分析师桑德拉·弗兰尼根（Sandra Flannigan）在亚历克斯·布朗公司（Alex. Brown & Sons Inc.）的估计中如此表示。

SecPac的史密斯将作为罗森伯格的新任二把手，帮助他实施成本削减。但罗森伯格是否打算将史密斯培养成他的继承人仍然是一个悬而未决的问题。史密斯表示，他会“很高兴在时机来临时被选中。”但美国银行的领导者已经对自己的副董事长，首席财务官弗兰克·N·纽曼（Frank N. Newman）和负责银行国际业务的路易斯·W·科尔曼（Lewis W. Coleman）非常看重——许多人认为罗森伯格希望扩展这一业务。一位银行专家认为，SecPac的贷款组合中任何意外的坏账都可能影响史密斯的机会。

降温了。罗森伯格拒绝接受采访。但一些分析师认为，SecPac带给美国银行的价值可能低于罗森伯格的预期。加利福尼亚州尔湾的MCS Associates顾问诺曼·卡茨（Norman Katz）认为，罗森伯格在三年内实现每年10亿美元的节省目标将面临很大压力。

卡茨表示，为此，他必须将运营支出削减至银行资产的3.4%。这远低于美国银行目前的3.86%和SecPac的3.93%。在3.7%的水平上，富国银行被认为是最精简、最有效率的大型银行。

即使罗森伯格达到了他的削减成本目标，他仍然必须应对SecPac的贷款。不久前，它被认为是全国最热门的银行之一，但随着经济衰退袭击西部，SecPac的热度降温。随着不良贷款和止赎迅速上升，罗森伯格和史密斯将额外拨出10亿美元来覆盖坏账。但尽管自合并宣布以来，交易员们已将美国银行的股票推高了16%，华尔街并非所有人都对此感到完全兴奋。信用评级机构达夫与菲尔普斯公司就担心SecPac的不良贷款可能会“给合并实体带来负担”。

不要试图告诉罗森伯格这一点。像创始人贾纳尼一样，他希望在他去的每个地方都能看到美国银行的红蓝标志。很可能他的愿望会实现，也许比他想象的还要快。