联邦存款保险公司不断挖掘更深的坑 - 彭博社

难怪国会对银行监管机构感到怀疑。似乎每隔几个月，监管机构就会将银行救助的成本增加数十亿美元，以及对联邦存款保险公司银行保险基金的可能影响，该基金负责处理破产银行并支付存款人的账户。越来越多的证据表明，监管机构尚未掌握问题，这暗示着可能会有更多不愉快的冲击即将到来。基金可能需要由纳税人救助，最近纳税人正在为储蓄和贷款承担费用。

在一月份，FDIC表示，1992年底保险基金的资产可能在36亿美元的盈余到46亿美元的亏损之间。这比1987年底基金的183亿美元大幅下降。现在，FDIC表示，如果情况良好，余额可能在30亿美元的赤字到110亿美元的亏损之间（图表）。该机构正在请求700亿美元的联邦贷款来救助和复兴该基金。

最坏情况。基金的数字不断恶化，因为该机构对银行的前景越来越悲观。在一月份，在其最悲观的情景下，FDIC预测到1992年将有440家机构，总资产达到1600亿美元，将会倒闭。在6月27日，使用更新的经济数据，FDIC主席L. William Seidman让立法者震惊，预计涉及的资产增加了400亿美元——或25%——达到2000亿美元，涉及400家破产银行。FDIC对其不断变化的数字的批评回应称，所有预测都是难以捉摸的。FDIC的研究主任罗杰·沃森说：“赛德曼是个诚实的人。”

也许是这样。但可以肯定的是，FDIC保险基金的救助规模将进一步膨胀。政府的700亿美元数字不包括利息，这可能在2006年增加估计的400亿到500亿美元。预计的利息成本已将政府为S&L清理借入的1600亿美元膨胀到40年内的5000亿美元。

保险基金本身的状况可能已经比FDIC所说的更糟。国会的审计办公室认为，FDIC仍然高估了基金的资产，因为其损失报告得太慢。该基金等到监管机构采取行动关闭银行，而不是在银行一旦破产时立即采取行动。通过更快的方法，基金1990年年末的余额将比去年冬天公布的820亿美元略多一半。FDIC现在默默承认这一点：它最近将1990年的余额下调了20亿美元。

处于困境中。更糟的是，银行业的健康状况可能比FDIC承认的更为脆弱。原因是：银行的资本缓冲，银行用来抵消损失的，可能被高估了。如果银行以实际市场价值而不是（目前更高的）原始成本来计量资产，更多的银行将处于困境中。然后，俄亥俄州立大学的银行学教授爱德华·凯恩说，保险基金将显示1990年的赤字为400亿美元。确实，银行的困境远没有储蓄机构那么严重。银行的管理、监管和资本化都更好。即便如此，过去五年中已有1000家银行倒闭。

政府官员声称，纳税人无需担心：经济复苏将使弱势银行摆脱其脆弱的境地。健康的银行最终将通过提高存款保险费来拯救基金。监管机构已经提高了费率，自7月1日起，存款每100美元的费率从19.5~提高到23~，这将为基金每年带来100亿美元的收入。也许。但一些专家警告说，这正在给系统带来压力，另一次费率上涨可能会抑制贷款，导致经济放缓和更多银行倒闭。

在没有令人信服的相反证据的情况下，蟑螂经济学理论在这里似乎仍然适用：一旦你看到一条坏消息，更多的坏消息就会接踵而至。