一个“黑箱”让我们的记者尝到了利润 - 彭博社

几乎任何人都可以成为“黑箱”的自豪拥有者——一个自包含的量化交易程序。你所需要的只是一个相对快速的个人电脑和现成的软件，你就可以开始了。以下是一个新手与一个流行的期权交易系统的经历：

这是1991年4月24日，OEX——标准普尔100股票指数——在360和363之间摇摆，最终以362 7/8收盘。我想通过交易期权赚一些钱——理论上的钱。我的资本承诺是10,000美元。我的时间范围：六天。OptionVue IV软件已经安装在我的AST 386SX上。价格数据正在流入我的FNN信号接收器。假设OEX保持在350到370之间，哪些OEX期权交易策略将在4月30日之前为我带来最大的回报？

在期权软件中，OptionVue并不逊色。该软件可以处理指数期权、个股期权、货币——你说得出它的名字。购买一个看涨期权，你就是在押注于个别证券或整体市场的上涨。看跌期权则是押注于下跌。

获胜策略。像主要经纪公司更复杂的期权软件一样，OptionVue等程序使用定价模型来确定期权是否被合理定价。通过使用历史波动率数据，他们确定哪些期权被高估或低估，并推荐期权策略。我的OptionVue生成了十几种策略。所有策略都是“跨式策略”——购买和/或出售同一到期月份的看跌或看涨期权。每个跨式策略都有回报和风险的预测。

在12种策略中，只有四种是盈利的——但排名第一的策略非常突出。第一推荐是购买90份5月355的看涨期权，价格为8 7/8，并出售90份5月335的看涨期权，价格为27 7/8。到4月30日交易结束时，355的看涨期权价值为5 5/8——损失为3 1/4——325美元乘以90，或29,250美元。但这个损失被335的看涨期权的5 7/8的收益所抵消——572.50美元乘以90，或51,525美元。我的理论利润：22,275美元，不包括佣金。我应该辞掉我的日常工作吗？