看门狗门口的灾难 - 彭博社

表面上，麦迪逊国家银行的倒闭与今年已记录的49家银行的失败没有太大区别。像许多其他银行一样，这家位于华盛顿（D.C.）的银行因不良房地产贷款和经济衰退而倒闭。

然而，自5月10日该机构被接管以来，麦迪逊的失败显然并非例行公事。财务报表显示，向银行董事、高管及其关联人士的贷款——在严格的指导方针下是合法的——占据了麦迪逊问题信贷的惊人80%。

更糟糕的是，这一事件引发了对监管机构能否保持警惕的严重质疑。多年来，美国货币监理署一直意识到该银行可疑的贷款行为和对麦迪逊内部人士的贷款。然而，即使货币监理署的总部距离麦迪逊总部仅有10分钟的车程，监管机构仍然采取行动太晚，未能阻止银行走向灭亡。

大都会。麦迪逊的倒闭将使政府损失1.6亿美元，将成为众议院银行委员会在5月31日听证会的焦点。随着立法者努力制定立法以支持枯竭的银行存款保险基金，委员会主席亨利·B·冈萨雷斯（德克萨斯州民主党）表示，“这个委员会必须确定监管系统在多大程度上保护保险基金。”

委员会在梳理麦迪逊的废墟时发现的是一个根植于“另一个”华盛顿的机构。这不是政治家和官僚的活动场所，而是那些将城市从一个沉睡的小镇转变为闪亮办公大楼大都会的当地商人的栖息地。许多人是房地产开发商，他们从过去30年席卷华盛顿的建筑热潮中获利。建筑如此蓬勃发展，以至于1986年新增办公空间总计1500万平方英尺，在四年内增长了64%。

在这场建筑热潮中，麦迪逊出生了。在1960年代，华盛顿的挣扎中的企业家与金融精英的联系很少。许多人是犹太人或意大利裔，行业老兵表示，他们常常受到首都白人银行家的歧视。这个群体的典型代表是餐馆老板尤利西斯（“布莱基”）G. 奥古尔，他从一个三明治摊开始，最终建立了布莱基牛肉屋连锁店。多米尼克·F·安东内利 Jr.，一位现在破产的开发商，也是其中之一。他小时候停车，后来买下停车场，并在其上建造办公大楼。

为了改善他们获得贷款的机会，奥古尔、安东内利和其他几个人于1963年联合创立了麦迪逊，目的是为房地产项目提供融资。他们任命了佛罗里达州的资深银行家路易斯·C·帕拉迪尼担任董事长。但董事会，包括许多房地产开发商，实际控制着银行。根据银行的章程，董事会的执行委员会对所有房地产贷款做出最终裁决，无论金额大小，前高级贷款官员表示。董事们也是重要的股东。截至5月，董事和高管持有麦迪逊15.6%的普通股。

互相勾结？多年来，没有人反对麦迪逊对内部人士的重贷款组合。根据联邦规定，只要银行提供市场条款且贷款不超过资本的15%，内部贷款是完全合法的。此外，董事必须在对自己贷款和对其商业伙伴的贷款投票时回避。前麦迪逊总法律顾问罗伯特·L·戴维斯坚称，董事们遵守了法律。

然而，其他华盛顿的银行家们对是否存在某种董事会互惠关系表示怀疑。这些董事是一个紧密团结的团体，常常在社交聚会上讨论业务。根据一位前高级贷款官员的说法，一个受欢迎的聚会场所是优雅的梅花酒店，距离麦迪逊的总部仅一个街区。

无论如何，麦迪逊似乎蓬勃发展。报告显示，1985年的利润从1980年的240万美元翻倍至470万美元。收购其他银行几乎使麦迪逊的资产翻了一番，从1985年的4.63亿美元增至1990年的8.4亿美元。

蓬勃发展的房地产市场成为了丰富的商业来源。根据OCC的说法，该银行常常根据借款人的声誉提供100%的融资，而不要求抵押品。商业物业贷款和租赁稳步上升，从麦迪逊总投资组合的约30%上升到45%。这几乎是其他华盛顿地区银行的四倍。

然而，到1987年，华盛顿的房地产市场过热开始显露疲态。不久后，麦迪逊的问题变得明显。在1988年的一次检查中，监管机构质疑麦迪逊的高管关于内部贷款和其他令人担忧的贷款行为。检查员们还对该银行不足的贷款损失准备金感到震惊。麦迪逊的准备金覆盖了558百万美元未偿贷款和租赁的不到1%。OCC将麦迪逊的评级从良好的2降至令人担忧的3，并迫使麦迪逊的管理层同意对其贷款政策进行更改。

1989年11月，另一组检查员访问了麦迪逊。该小组刚开始审查，就被召回去加强在困扰中的东北银行的人员不足的检查力量。由于招聘冻结和里根时代的预算削减，只有2300名检查员，比1987年减少了100名，而此时银行业正进入危机。OCC发言人莱昂娜·S·克罗斯承认：“随着东海岸房地产状况的显著恶化，麦迪逊并不在优先考虑的范围内。”

到1990年初考官返回时，麦迪逊的状况严重恶化。房地产不良贷款不断增加。监管机构变得明显更加严格。为了安抚货币监理署，董事会最终将大部分贷款审批权交给了麦迪逊的贷款官员。

然而，麦迪逊的恶化仍在继续。到九月份，其对应银行拒绝与其进行业务往来。为了维持银行的运作，董事们增加了自己的存款余额。在十二月，麦迪逊的控股公司与联邦储备签署了一项改善运营的协议。

年末时，麦迪逊的运营亏损为7390万美元，而1989年则盈利150万美元。赤字反映了对可能贷款损失的巨额准备金。准备金从1989年的570万美元激增至7020万美元。而其资本与资产比率仅为不到1%，远低于要求的7.25%。

然而，即使在这场危机和加强的监管监督期间，银行仍继续向内部人士发放贷款。房地产记录显示，1991年1月28日，麦迪逊向哈利法克斯广场协会贷款22万美元，用于开发位于华盛顿市中心21街和P街的土地。哈利法克斯的普通合伙人是安杰洛·A·普格里西，麦迪逊马里兰银行的董事长。开发商安东内利当时已辞去麦迪逊职务，根据他的破产申请，他拥有哈利法克斯47%的股份。尽管当时广为人知安东内利在履行债务义务方面遇到困难，银行仍然发放了这笔贷款。安东内利对这笔贷款拒绝评论，普格里西也没有回复电话。

为时已晚。在麦迪逊的最后日子里，监管机构施压麦迪逊董事长K. Donald Menefee和总裁Norman F. Hecht Sr.辞职。华盛顿的资深银行家Michael F. Ryan接管了管理。联邦储备委员会注入了1亿美元以试图维持银行的生存。然而，为时已晚。监管机构接管了银行，并将其特许经营权出售给位于弗吉尼亚州里士满的Signet Banking Corp。

回顾麦迪逊事件，OCC的一位官员承认对该银行关注不足。她将其归咎于资源匮乏。也许是这样。但当监管机构无法防止如此可怕的故事发生在自己门口时，这并不能激发太多信心。正如一位当地银行家所说：“监管机构并不需要旅行2000英里才能到达这家银行。”