如果合并很简单，银行业的麻烦可能就结束了 - 彭博社

多年来，蒙大拿州第一州际银行系统和商业银行股份有限公司的高管们一直在讨论合并的优点。将第一州际的七家银行与位于怀俄明州谢里登的商业银行股份公司连接起来，将创建一个更大、更高效的网络。合并后台办公室也将降低成本。而且，进行合并似乎很简单。这两家私营银行有许多相同的家庭股东和一些高管。在清除州监管机构的障碍后，这两家银行预计在1989年9月向明尼阿波利斯的联邦储备银行提交合并申请时会迅速获得批准。

该申请仍在待审中。联邦储备在调查当地活动人士的指控时推迟了最终决定，指控称位于比灵斯的第一州际银行对当地的夏延印第安保留地存在歧视。“这个保留地多年来一直被银行划为红线区域，”蒙大拿州拉梅迪尔的本土行动组织主任盖尔·M·斯莫尔指控，她希望确保合并后的银行不会继续这一政策。第一州际银行否认这一指控。但该银行尚未说服监管机构允许合并进行。第一州际的首席运营官威廉·H·鲁根默说：“我们对这项合并尚未获得批准感到惊讶。这是一项常规商业交易，问题并不相关。”

许多舞者。未来几年，更多的银行家可能会经历类似的挫折。缺乏国会的重大改革立法，银行家和其他人表示，整合是振兴疲软银行系统的最佳方式。只有通过合并，行业才能削减其令人痛苦的过剩产能并改善盈利能力。监管机构现在正在敦促银行合并，可能的配对谈判主导了行业的传闻。“成千上万的分钟正在银行家之间上演，”一位投资银行家说。

然而，越来越明显的是，银行整合的道路将比大多数人意识到的要曲折得多。“这是一件艰难而痛苦的事情，”化学银行公司的董事长兼首席执行官沃尔特·V·希普利承认，该公司被认为是一个主要的合并候选者。

土著行动的反对只是合并追求者面临的前景的一部分。全国各地数十个这样的特殊利益团体正在争论，整合将创造出巨大的、庞大的银行，这些银行将对社区需求无动于衷。还有其他组织对银行合并的社会成本感到不安。一个社区团体的联盟已经对波士顿银行公司收购失败的新英格兰银行公司的提议表示反对，部分原因是这次收购将意味着关闭超过100个分支机构，使大约12,000名员工失业。

赢得社区活动家的支持只是战斗的一半。在银行历史上最艰难的时期之一安排一个幸福、健康的银行婚姻充满了风险。在几个实例中，两家弱小的银行寻求在彼此的怀抱中找到安全，却发现自己创造了一个更大但更弱的银行。更重要的是，银行家们正在学习，他们必须赢得通常根植于独立传统的企业文化。最大的障碍往往是决定谁将获得角落办公室。“除非国务卿开始任命一些银行家为大使，否则选择新的首席执行官将是一个主要问题，”一位专门从事银行合并的律师说。

无论障碍如何，毫无疑问，如果银行业要重新变得具有竞争力，就需要一波巨大的合并和收购。即使在今天，该行业仍然高度分散，是省级法规的产物，这些法规往往将银行限制在狭窄的地理区域内。美国有12,230家机构，按人均计算，拥有的银行数量超过世界上任何国家。即使在最好的时候，该行业也发现赚钱越来越困难。

新鲜资本。如今，随着银行因不良贷款而陷入困境，即使是最独立的银行家也在理论上接受了整合的概念。合并不仅可以扩大市场份额，还能带来显著的成本节约。尤其是当同一地区的银行合并时，这一点尤为明显。整个管理层级可以被削减。而且，许多相距仅一个街区的重复分支机构可以被关闭。在1986年收购了跨城竞争对手克罗克国家银行后的18个月内，旧金山的富国银行关闭了160个分支机构，并裁员4500人。

新鲜资本的前景是另一个诱惑。许多银行家相信，一个更精简、更高效的机构将在行业走出低迷后轻松击败竞争对手。最近几个月，银行股经历了戏剧性的反弹，华尔街押注第一轮合并将吸引一大批投资者。当1月中旬关于富国银行与洛杉矶的安全太平洋公司之间的合并谈判的传闻首次传出时，市场反应热烈。在八周的时间里，富国银行的股票上涨了89%，达到了82的高点。

如今，许多八卦都集中在纽约市的巨型资金中心银行上，这些银行近年来变得臃肿。根据银行家和分析师的说法，化学银行和制造商汉诺威信托公司是最有可能的配对。华尔街的一些人押注这两家银行将在今年秋季达成协议。还有其他交易的传闻也在酝酿中。“纽约的大多数银行都在考虑与另一家纽约银行合作后的样子，”MAC Group Inc.的银行顾问罗伯特·赫奇斯说。“他们都有工作小组在研究这个问题。”

强大的地区银行也在研究可能的合作伙伴并建立战争资金。位于俄亥俄州哥伦布的Banc One Corp.是其中最活跃的公司之一。它退出了对新英格兰银行失败单位的竞标，但宣布计划筹集2.5亿美元的新资本以追求其他交易。“除了这个机会之外，我们将会有一些有吸引力的机会，”Banc One的并购专家威廉·P·博德曼说。萨洛蒙兄弟公司的分析师托马斯·H·汉利表示，其他潜在的地区收购者包括费城的CoreStates Financial、北卡罗来纳州夏洛茨维尔的First Wachovia和纽约州奥尔巴尼的KeyCorp。

文化冲突。尽管人们期待的合并潮需要的不仅仅是雄厚的资金，但过去一年左右的时间里，尽管有很多猜测，实际的合并却相对较少。一个主要原因是行业对信用稳健性的持续怀疑。即使是最精明的银行家也往往无法完全掌握自己贷款组合中的潜在问题，更不用说可能合作伙伴的情况了。没有这一关键情报，他们知道，合并可能会是灾难性的。这就是1987年达拉斯的InterFirst与RepublicBank合并时发生的事情。新机构First RepublicBank Corp.在削减6亿美元运营成本的过程中，因一波不良房地产贷款而崩溃。“当整个地区经济困境时，我认为将两家弱银行合并在一起是非常危险的，”前First RepublicBank副董事长查尔斯·H·皮斯托尔说。

另一个障碍是企业文化的可能冲突。这在任何合并中都可能发生，但在银行业中问题更加严重。银行家们所说的那些国家和联邦法规的束缚，虽然被视为繁荣的障碍，但也为各个银行提供了相当大的保护。因此，银行发展出了独特的文化。虽然这使得合并两家银行的工作变得极具挑战性，但在选择新首席执行官时几乎是一场噩梦。对于任何老板来说，放弃控制权从来都不是一件容易的事。但如果没有一个单一的、至高无上的决策者，效率可能会缓慢提升，甚至根本无法提升。

这正是位于亚特兰大的公民与南方公司与位于弗吉尼亚州诺福克的索夫兰金融公司的合并所发生的情况。在经过一年的监管审查后，这两家银行终于在去年九月合并。合并后的机构资产达到512亿美元，在从马里兰到佛罗里达的七个州拥有1008个分支。但整合的进展缓慢得如同蜗牛。“这几乎是平等合并问题的经典案例，实际上没有人负责，”一位前C&S高管说。“他们决定在所有决策上采取共识路线。”C&S/索夫兰公司拒绝评论。尽管承诺了巨大的成本节约，但去年银行几乎没有削减开支。其1990年年报承诺，今年将通过消除重复服务裁减1200个职位，即4%的员工。

稳固的计划。避免这样的僵局可能需要灵活的董事会舞蹈。但这是可能的。分析师对化学银行与曼尼汉尼的合并持乐观态度，部分原因是这两家银行都被认为有稳固的接班计划。一旦达成协议，分析师认为曼尼汉尼的董事长兼首席执行官约翰·F·麦基利卡迪（60岁）将辞职，让化学银行的希普利（55岁）来掌控局面。随后，希普利将在五年内将首席职位交给曼尼汉尼的总裁托马斯·S·约翰逊（50岁）。约翰逊曾是希普利在化学银行的副手。

即使潜在的合并伙伴解决了他们的分歧，他们仍然可能面临公众领域的斗争。最活跃的是一些特殊利益团体，他们认为当地银行对社区需求反应不够。它们的主要武器，常常会延迟合并计划，被称为CRA，这三个字母让银行家们感到畏惧。1977年的《社区再投资法》要求银行公平地向富裕和贫困社区提供贷款。监管机构加强了对该法律的执行。第一州际商业银行股份公司的交易并不是唯一因CRA投诉而被延迟的交易。1989年，联邦储备委员会因社区团体对夏洛特（北卡罗来纳州）银行的CRA记录提出质疑，暂停了第一联合公司的收购佛罗里达国家银行的交易，持续了几个月。

公众的挑战不会就此结束。几个消费者团体批评财政部的提案，允许银行在州际之间轻松设立分支机构，从而免去银行在每个州运营独立公司的麻烦和费用。政治力量强大的美国退休人员协会的银行游说者肯特·布鲁内特认为，废除1927年的麦克法登法案（禁止国家银行进行州际分支）将切断银行与社区之间的联系。这些团体认为，当地分支机构将由可能相隔数千英里的银行控制，这将使消费者获得贷款和其他个性化服务变得困难。“我们认为这走上了错误的道路，”布鲁内特说。

那些希望保持对银行的地方控制的人最害怕外国银行，其中一些对收购美国机构表现出浓厚的兴趣。如今，加拿大银行在寻求更广泛的美国市场份额的外国银行中名列前茅。

这样的论点听起来可能有些地方主义。但它们正在得到许多州的同情倾听，这些州监管着全国三分之二的银行和45%的行业资产。州政府通常希望保留自己的监管机构，并保护当地银行免受外部影响。州银行监管会议正在推动一项计划，让每个州决定跨州分支的问题。纽约的银行监管局长吉尔·M·康西丁虽然是跨州分支的支持者，但她认为“各州在决策中应该占据主导地位。”

尽管如此，最激烈的公众反对可能会集中在一个更为具体的问题上：就业。裁员带来的成本节约是合并的最大好处之一。分析师预测，在未来几年内，可能有多达30%的230万名在全国银行系统工作的人会因整合而失去工作。一些银行家担心来自社区团体的抗议风暴。更糟糕的是，当地和州政治家，通常对选民的抗议反应敏感，可能会受到诱惑通过立法来减缓整合。

反弹？这是纽约市一个大问题，因为银行是最大的私人雇主之一。自1987年股市崩盘以来，当地官员看到金融服务行业收缩，导致数千个工作岗位流失。纽约一些大银行之间的合并只会加剧该市的失业问题。此外，纽约银行业的劳动力中大约有40%是少数族裔，这增加了政治反弹的潜力。纽约市市长大卫·N·丁金斯的发言人表示，他尚未就银行整合制定政策，但市政府正在研究此事。

许多其他市政厅也是如此。但他们不太可能提出简单的答案，因为银行整合对消费者、政治家和银行家本身来说都必然是痛苦的。人们只能希望国家银行的收益最终值得这份痛苦。