财政部正在为银行调制一种药剂 - 彭博社
bloomberg
布什政府终于找到了一些可以应对经济衰退的措施。巨大的预算赤字排除了减税或增加支出的可能性。但财政部的新一套监管和会计变更方案旨在促使银行增加贷款，实际上可能会给经济带来适度的提振。
政府担心的是银行即使对优秀的企业客户也不愿意放贷。高级官员将信贷紧缩归咎于帮助引发和延长经济衰退。“我们目前认为信贷紧缩是货币政策面临的最关键问题，”美联储主席艾伦·格林斯潘在2月20日对参议院银行委员会表示。
错误的信息？副财政部长约翰·E·罗布森负责推动银行的努力。这个仍在形成中的方案旨在改善银行资产负债表，帮助行业吸引新投资者，并使受重创的银行的贷款更具盈利性。“信息必须传达出去，我们希望银行家向良好的信用客户放贷，”罗布森说。
华盛顿的官员们已经说了几个月。但银行家们表示，他们从仍然受到储蓄行业崩溃影响的监管者那里得到的信息却不同。检查员一直迫使银行对巨额商业房地产贷款进行减记，这严重打击了银行的收益并削弱了它们的资本。
财政部将试图扭转这一趋势。检查员将被鼓励根据房地产的现金流而不是在严重低迷市场中的价值来评估房地产。监管者也可能会提议给予银行更多时间来减少其投资组合中房地产贷款的比例。
也许财政部最具新意的想法是“贷款拆分”。根据现行规则，如果抵押品的价值低于贷款价值的特定百分比，银行必须将贷款声明为不良贷款。在今天疲软的房地产市场中，监管机构严格执行这些规则，迫使银行重新分类贷款，即使借款人按时还款。这导致银行报告的不良资产水平上升，使资产负债表看起来不稳定，并迫使增加损失准备金。
在贷款拆分下，银行可以恢复许多这些贷款。如果抵押财产的价值下降，银行可以只注销部分票据，并将其余部分恢复为正常状态。同样，如果一个面临压力的借款人只能偿还部分债务，银行可以只注销未偿还部分的贷款。其余部分将成为良好贷款，而无需进行全面的债务重组。所罗门兄弟公司银行分析师计算，35家最大银行中有三分之一的334亿美元不良资产可能符合贷款拆分的条件。这可能使这些银行1991年的收益增加8%。
批评者担心新规则可能会促进“不仅在银行之间，而且在每家银行内部的不一致会计”，金融会计标准委员会的访问学者戴顿·利尔利说。国会的监督机构——政府问责办公室，将很快发布一份报告，指责银行和监管机构在降级贷款方面不够严格。
然而，贷款拆分可能会使银行更愿意承认问题债务，因为它将消除今天的全有或全无的分类系统。分析师们倾向于同意罗布森的观点，即该计划将有助于“使监管反映现实”。富拉什公司（Furash & Co.）的爱德华·E·富拉什说：“银行现在有很多不良资产，你知道他们可以恢复。”
延迟行动。这样的会计变化是否真的会促使银行发放更多贷款是另一个问题。“这种联系并不是很明确，”一位高级联邦官员承认。幸运的是，中央银行看到投资者对银行的信心正在改善。在华尔街的战争集会上，银行股票大幅上涨。而银行存款证的利率在滞后几个月后，开始反映美联储的降息举措。美联储官员表示，资金成本的降低正在鼓励银行稍微放宽贷款。格林斯潘在参议院作证后几个小时，美国银行将其基准利率从9%下调至8 3/4%。
因此，尽管格林斯潘承诺“毫不放松地努力”打破信贷紧缩，但高级官员表示，美联储正在推迟对通过贴现窗口向银行增加贷款等激进措施的决定。一位美联储官员表示，货币供应统计将显示贷款是否增加，“在几周内，而不是几个月。”
与此同时，财政部的方案可能会帮助这一过程，给银行带来心理上的提振。在这场由借贷双方信心减弱所导致的衰退中，这些小步骤可能是政府可以采取的最安全的武器。
缓解银行压力的计划
财政部正在考虑一些规则变更，这些变更可能会使银行的财务报表看起来更好：
贷款拆分新的会计处理将允许银行重新分类部分还款的贷款。银行可以注销不良部分，并将其余部分重新列为盈利资产。
LBO贷款 变更将允许银行将许多贷款排除在“高度杠杆交易”或HLT类别之外。这将减轻银行股东对LBO风险的担忧
监管环境 监管机构将指示检查员放松最近的贷款分类和核销标准，银行家们将其归咎于抑制贷款