拯救联邦存款保险公司，然后进行银行改革 - 彭博社

面对问题，长远的视角总是好的。但有一个危险，就是当你的目光固定在地平线上时，你可能看不到就在你脚趾甲旁的坑。财政部在2月5日提出的美国银行改革蓝图似乎正朝着这样的跌倒方向前进。它的649页巨著充满了对2000年银行业进行革命性改革的详细提案，但对1991年的问题却鲜有提及——困扰经济的信贷紧缩以及向联邦存款保险公司注入资金的迫切需要。

在这两种情况下，财政部的信息是：“我们能稍后再回复您吗？”为了打破银行贷款的干旱，财政部长尼古拉斯·F·布雷迪承诺很快会提供一套“四到五个建议”的方案——会计技巧以减轻不良贷款对银行利润的影响。但首先，他必须克服监管者的抵制，监管者知道，做假账不会让银行变得更健康。国会也会对那种隐藏储贷协会损失多年的“监管会计”感到反感。

然而，更大的遗漏是财政部未能解决摇摇欲坠的联邦存款保险公司银行保险基金（BIF）。布什政府预测，在接下来的两年里，BIF将损失127亿美元——到1996年将面临222亿美元的赤字。白宫使用最坏情况的数字以增加冲击力，但即使是更理性的预测也显示该基金正面临麻烦。国会预算办公室预测，尽管提出了更高的保费，BIF到1992年底可能会出现28亿美元的赤字，然后才会恢复。

前方危险。然而，财政部的报告仅用六页来回顾BIF的再资本化。真正的工作已被推给FDIC，后者正在与银行家们交谈，乞求或借用超过100亿美元的资金，以保持基金的流动性。这正是布雷迪所喜欢的。他说：“出于礼貌，FDIC有权首先提出解决方案。”

但这种方法存在危险。可以理解，财政部和银行家都希望利用BIF再资本化作为杠杆，以赢得国会十年来阻碍的监管改革。但同时赌博两者，财政部冒着两者都得不到的风险。而让保险基金逐渐走向破产，对恢复公众对病态银行系统的信心毫无帮助。

相反，今年的努力应集中在眼前的问题上。财政部最具争议的提案在短期内对减少FDIC的风险或提高银行支付更高保费的能力几乎没有帮助。到1993年，将每个个人的存款保险覆盖限制在每家银行10万美元，并不能降低预计在此期间关闭的340家银行的成本。监管机构和国会可能喜欢争论哪个机构占据更多的地盘，但合并银行监管的提案在今天的危机中只是个旁支。而财政部计划让银行与证券公司和保险公司在“金融服务控股公司”中联手，直到新公司经过多年的发展其未经验证的“协同效应”，也不会让银行利润增加一毛钱。

幸运的是，财政部的计划确实包含一些可以立即帮助银行的提案。州际分行银行就是其中之一。根据麦肯锡公司的顾问，合并现在必须作为独立实体运营的邻近州的银行，可能在五年后为年度行业利润增加50亿到100亿美元。

银行自救的最佳希望在于自身。“实现盈利的最快方法是削减成本，而削减成本的最快方式是通过银行合并，“顾问伯特·伊利（Bert Ely）在Ely & Co.表示。合并的最短途径是通过“早期干预”——赋予监管机构寻找买家的权力，以便为那些仍然盈利但正在下滑的银行找到买家。联邦存款保险公司（FDIC）拥有这种权力；只是它没有现金。

银行家的钱？BIF再资本化可能包括一个行业赞助的基金，用于投资此类重组。这是一项风险投资：“健康的银行不想把钱投入到扶持生病的竞争对手上，”美国银行家协会首席经济学家罗伯特·H·达格（Robert H. Dugger）辩称。然而，通过要求不稳定的银行在能够动用救助基金之前找到私人资本来源——最有可能是合并伙伴——可以将风险降到最低。而监管机构加上一个强硬的银行家董事会——他们自己的资金将受到影响——将是防止该计划变成“垃圾银行基金”的必要条件。

布雷迪的财政部已经制定了一项全面的长期改革计划。它可以指导国会和监管机构在未来引导金融服务行业。但华盛顿必须设定其优先事项。布雷迪计划的简化版本，重点放在为FDIC提供资金，将优先考虑首要事项。